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【一周展望】:重点留意FOMC决议、科技巨头财报与宏观经济数据

2022-07-25 10:13:28 外汇天眼
  上周,欧洲央行加息50个基点,出乎大部分市场参与者的意料。央行当时还推出“传导保护工具”。本周,FOMC将接替欧洲央行站到聚光灯下。市场预期美联储加息75个基点,将基准利率

  上周,欧洲央行加息50个基点,出乎大部分市场参与者的意料。央行当时还推出“传导保护工具”。本周,FOMC将接替欧洲央行站到聚光灯下。市场预期美联储加息75个基点,将基准利率上调至2.50%。但是,美联储有没有可能加息100个基点?

  本周财报季极其引人瞩目,包括微软、亚马逊和苹果在内的科技巨头将发布业绩报告。它们的报告会令人失望吗?业绩指南会指向增长放慢吗?

  另外,本周将为7月收尾,将有大量月末数据揭晓,请留意二季度GDP、通胀和美国消费者信心数据,观察经济是否已进入衰退。

  欧洲央行决策简要回顾

  欧洲央行在上周召开的货币政策会议上加息50个基点,将其存款利率从-0.5%上调至0.00%,落实了11年中首次加息。央行在声明中表示,进一步正常化利率符合形势发展。这暗示央行可能在9月8日会议上再度加息,但执委会没有给出未来会议决策的指南,声称每次会议都将根据实际情况做出具体决议。央行还推出名为“传导保护工具”的债券购买新政策,用以在“需要”时购买债券。该机制赋予欧洲央行权力,买进欧元区那些收益率明显高于其它国家的债券。具体决定权在欧洲央行手中,这不同于之前由成员国发起的各种机制。

  FOMC

  市场预期美联储本周加息75个基点,将基准利率上调至2.50%。两周前发布的远高于预期的CPI报告,催生美联储加息100个基点的猜测。但过去一周各种经济数据的陆续揭晓,比如楼市数据、初请失业金人数和制造业数据,悉数弱于预期,削弱了前述猜测。CME的Fedwatch Tool显示,市场目前计入超过80%的几率本周加息75个基点。

  来源: CME

  市场现在似乎也在质疑美国经济是否进入衰退。不过,经济如果衰退,会阻止美联储加息吗?请留意声明与新闻发布会的线索,观察FOMC或鲍威尔是否提到联邦基金利率的最终水平,以及将于何时触达。另外也要关注,鲍威尔在新闻发布会上是否提到其认为美国经济将滑入衰退。

  财报

  本周可能是财报季最重要的一周。科技巨头、英国银行业与原油巨头都将发布业绩报告。一些科技公司已经宣布将裁员,主要对象是因应疫情需求高峰而招募的员工。本周是否上演同样的趋势?本周将要发布财报的主要公司如下:

  GOOG, MMM, MSFT,MCD, GM, TXN, AMD, KO, V, BA, F, FB, PYPL, LYG, AMZN, AAPL, BIDU, MCD, MA, XOM, CVX

  经济数据

  一个月的最后一周将带来月末数据,本周包括美国谘商会消费者信心、二季度GDP初值澳大利亚二季度CPI、欧盟7月CPI预览值和美国核心PCE。本周经济数据详情如下:

  本周重点关注:现货黄金/美元周图

  来源: Tradingview, Stone X

  黄金是不是走在下探1280的路上?在3年多前,金价就交投于该位附近,但之后开始缓步走高。2020年3月疫情爆发,美联储宽松银根,黄金等资产旋即冲高。金价在2020年8月初创下2075.11历史高点,之后回落至2019年春季低点到2020年8月高点行情的50%回档位,即1670附近。金价3次考验高位都没有攻克,之后大涨并反击前高点,但止步于2070.46,在2022年3月7日当周形成射日之星K线形态。金价此后不断下跌,本周再度考验1670,但最低只到1680.95。如果下破1670,可能形成双顶形态。该形态突破后的目标是突破位加上双顶的高度,本例中在1280附近。然而,该位之上还有201年春季低点到2020年8月高点行情的61.8%回档位,即1575.30,以及水平支撑位1445.71附近。但如果再度守住1670,价格可望回升至5月16日当周低点构成的水平阻力位1786.97,然后上看6月13日当周高点1879.16。

  本周市场将静待FOMC决议。FOMC是否像市场预期的那样加息75个基点?鲍威尔对通胀未来轨迹与衰退可能性会有什么说法?此外,市场还将重点关注财报。企业业绩报告将好于还是差于预期?企业对未来季度营业利润的看法是什么?本周还有众多宏观经济数据,包括二季度GDP在内。该数据将透露经济是否处于技术性衰退(即连续两个季度负增长)。